ServiceTitan, yang menawarkan perangkat lunak manajemen keuangan dan pelanggan untuk perdagangan, melakukan IPO secara besar-besaran pada hari Kamis, sangat menyenangkan bagi investor ritel. Saham tersebut dengan cepat melonjak dari harga jual IPO pembukaannya sebesar $71 menjadi $105 per saham dalam volume perdagangan yang sederhana. Saat ini mereka mempertahankan harga di atas $100.
Kesuksesan ServiceTitan tidak serta merta menandakan dibukanya kembali jendela IPO yang sangat ketat bagi perusahaan teknologi yang menunggu untuk melakukan IPO. Alasannya, motif perusahaan untuk go public tidak sepenuhnya terkait dengan pasar.
ServiceTitan mengungkapkan bahwa mereka perlu segera melunasi beberapa investor ventura setelah menjalin hubungan yang menyakitkan dengan mereka ketika sebelumnya mengumpulkan uang. Dalam penggalangan dana sebelumnya, ServiceTitan setuju untuk membayar denda yang lebih besar kepada beberapa investor, dalam bentuk lebih banyak saham, setiap kuartal menunda IPO setelah 22 Mei 2024, katanya. Mereka membayar $84,57 per saham, ungkapnya, dan menurut analisis Meritech Capital, ServiceTitan harus melakukan IPO sekitar $90/saham untuk menghindari penalti tersebut. Selain itu, perusahaan juga mendedikasikan sekitar $311 juta dari uang IPO untuk membeli kembali seluruh saham preferen yang tidak dapat dikonversi, dengan harga $1.000 per saham, harga yang dibayarkan para investor, ditambah membayar mereka sejumlah dividen yang besar.
Meskipun harga jual IPO sebesar $71 sepertinya tidak cukup untuk menghindari penalti, namun sebenarnya harga tersebut cukup sehat untuk melayani sebagian besar…
